Fundrise Innovation Fund (VCX)
纽交所上市的公开风投基金 · 多阶段布局高成长私营科技
Fundrise Innovation Fund（代码 VCX）是一只在纽约证券交易所上市的公开风投基金，向普通投资者开放对人工智能 / 机器学习、数据基础设施、垂直与横向软件等高成长私营科技公司的多阶段投资敞口。基金以 1940 年投资公司法注册的封闭式结构运作，认购门槛极低，可在公开市场买卖。
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上市信息
交易代码、上市地、交易时段及参考来源；仅供参考，最终以交易所与发行方披露为准。
上市与代码变更历史
从 OTC（INVF）到 NYSE（VCX）的关键时间节点。变更原因以发行方与监管机构公开披露为准。
Fundrise Innovation Fund 注册成立
依据 1940 年《投资公司法》以封闭式基金形式向 SEC 完成注册，向普通投资者开放对私营科技公司的投资敞口；以连续认购 / 季度回购方式运作，未在公开交易所挂牌。
SEC EDGAR 注册文件以 INVF 代码在 OTC 市场可见
在向 NYSE 上市过渡过程中，基金以 INVF 代码在场外市场（OTC）可见，主要满足结构性披露与做市准备需求；此阶段并非主要的二级流动性渠道。
变更原因（如已披露）：披露原因：作为上市前的过渡安排，便于建立做市与价格发现机制（以发行方公告为准）。
Fundrise 官方页面在 NYSE 正式上市，代码变更为 VCX
基金在纽约证券交易所（NYSE）正式挂牌交易，代码由 INVF 变更为 VCX。普通投资者可通过常规券商在二级市场按市价买卖，定价由市场供需决定，可能相对每股 NAV 出现折价或溢价。
变更原因（如已披露）：披露原因：提升二级市场流动性、扩大投资者触达、加强价格透明度与持续披露要求（以发行方与 NYSE 公告为准）。
NYSE 行情页
说明：上述时间线为基于公开资料的整理，具体日期、代码与变更原因以发行方（Fundrise / Innovation Fund）官方公告、NYSE 公告以及 SEC EDGAR 披露文件为准；如存在不一致，应以监管披露为最终依据。
行情概览
最新价、涨跌与成交量；近 1 个月日线走势。 盘前流动性较低、价差更宽；显示价格可能与开盘价差异较大。
免责声明：当前为「盘前交易」时段。盘前流动性较低、价差更宽；显示价格可能与开盘价差异较大。行情数据来自第三方公开数据源，可能存在延迟、缺失或临时错误；不构成报价、要约或投资建议，最终以 OTC 实时行情与发行方披露为准。
INVF（OTC）vs VCX（NYSE）：交易、流动性与披露差异
同一基金在过渡阶段（OTC · INVF）与正式上市后（NYSE · VCX）的关键差异，便于评估流动性与合规可比性。
| 对比维度 | INVF OTC OTC盘前交易 | VCX NYSE NYSE盘前交易 |
|---|---|---|
| 交易场所 | OTC（场外市场，过渡阶段挂牌可见） | NYSE（纽约证券交易所主板） NYSE 行情 |
| 交易机制 | 做市商报价为主，无集中撮合的连续竞价；同时保留发行方季度回购窗口作为主要赎回方式。 | 交易所连续竞价撮合，普通券商即可下单；按市价成交，价格可能相对每股 NAV 出现折价或溢价。 |
| 流动性来源 | 依赖发行方季度回购计划与零散 OTC 报价；二级市场深度有限，可能出现较大买卖价差。 | 由 NYSE 做市商与公开订单簿提供持续流动性，T+1 结算；适合更频繁的进出与组合调整。 |
| 价格发现 | 价格主要参考发行方公布的每股 NAV；OTC 报价不构成正式价格发现机制。 | 市场价格由公开订单簿实时形成，并与发行方公布的 NAV 并行披露；折溢价是常态而非异常。 |
| 买卖价差与成本 | 做市商点差较宽，且回购窗口外难以快速变现，隐含流动性成本较高。 | 公开订单簿带来更窄的常态点差；普通券商佣金即可完成交易，无额外回购费用。 |
| 披露要求 | 继续履行 1940 年法案下封闭式基金的注册披露义务（N-CSR / N-PORT 等），但缺少交易所层面的持续上市披露。 | 在 SEC 注册披露之外，叠加 NYSE 上市规则要求的重大事项即时披露、年报、股东大会公告等持续合规义务。 SEC EDGAR 注册档案 |
| 投资者触达 | 面向通过 Fundrise 平台或部分券商可触达 OTC 交易的投资者；触达面相对受限。 | 美国及全球绝大多数券商支持的标准美股代码；普通投资者可直接像买卖股票一样下单。 |
| 适用阶段 | 上市前的过渡阶段安排（已结束）。 | 当前主要交易方式（自 2025-04-03 起）。 |
OTC（场外市场，过渡阶段挂牌可见）
做市商报价为主，无集中撮合的连续竞价；同时保留发行方季度回购窗口作为主要赎回方式。
交易所连续竞价撮合，普通券商即可下单；按市价成交，价格可能相对每股 NAV 出现折价或溢价。
依赖发行方季度回购计划与零散 OTC 报价；二级市场深度有限，可能出现较大买卖价差。
由 NYSE 做市商与公开订单簿提供持续流动性，T+1 结算；适合更频繁的进出与组合调整。
价格主要参考发行方公布的每股 NAV；OTC 报价不构成正式价格发现机制。
市场价格由公开订单簿实时形成，并与发行方公布的 NAV 并行披露；折溢价是常态而非异常。
做市商点差较宽，且回购窗口外难以快速变现，隐含流动性成本较高。
公开订单簿带来更窄的常态点差；普通券商佣金即可完成交易，无额外回购费用。
继续履行 1940 年法案下封闭式基金的注册披露义务（N-CSR / N-PORT 等），但缺少交易所层面的持续上市披露。
面向通过 Fundrise 平台或部分券商可触达 OTC 交易的投资者；触达面相对受限。
美国及全球绝大多数券商支持的标准美股代码；普通投资者可直接像买卖股票一样下单。
上市前的过渡阶段安排（已结束）。
当前主要交易方式（自 2025-04-03 起）。
免责声明：以上行情为公开市场报价,可能延迟约 15 分钟,且与基金每股净值(NAV)存在折溢价;INVF(OTC)历史价来自做市商报价、流动性较低,与 VCX(NYSE)上市后价格不可直接比较。本页内容仅供信息参考,不构成任何投资建议或要约。
说明：本表为基于公开资料的对比整理,具体机制、流动性与披露细节以发行方(Fundrise / Innovation Fund)官方公告、NYSE 公告以及 SEC EDGAR 披露文件为准;如存在不一致,以监管披露为最终依据。
投资策略与覆盖赛道
- ·聚焦人工智能与机器学习领域的头部私营公司，覆盖大模型、应用与垂直智能。
- ·投资数据基础设施、云计算与开发者工具等支撑层公司。
- ·覆盖垂直与横向软件中的高成长 SaaS / B2B 标的。
- ·多阶段投资：从早期成长到 Pre-IPO，跨越完整估值曲线。
风险提示
请在认购前阅读完整的风险披露与发行方文件。
R4 含义
- ·本金可能出现明显回撤，短期波动较大，需具备 5 年以上中长期持有能力。
适合的投资者类型
- ·已完成风险测评且结果不低于 C4（积极型）的合格投资者。
关键风险点
与对比表口径一致- 高私募估值不确定性
- 中市价相对 NAV 折溢价
- 高AI / 软件行业与头部持仓集中
- 中封闭式基金二级市场流动性有限
- 低监管与披露变化风险
风险因子
展开任一条目可查看 XAI100 整理的简要说明，并跳转 / 下载对应的发行方披露原文。
费用明细
下列费用条目根据 Fundrise 官方产品页与 SEC 招股说明书（N-2 / 424B3）整理，最终以发行方最新披露为准。
| 项目 | 费率 / 金额 | 来源 |
|---|---|---|
| 管理费1,2 | 1.85% | Fundrise · 发行人官网 |
| 业绩报酬1,2 | 无 | Fundrise · 发行人官网 |
| 申购费1 | 一级：无；二级：券商佣金 | Fundrise · 发行人官网 |
| 赎回 / 二级交易成本4 | 券商佣金 + 买卖价差 | NYSE · 行情与交易规则 |
| 其他运营费用2,3 | 由基金资产承担（参见 N-2） | SEC EDGAR · 424B3 / N-2 招股说明书 |
| 组合交易成本3 | 按实际产生 | SEC EDGAR · N-CSR 年报 |
| XAI100 平台费5 | 无 | XAI100 · 平台说明 |
费率以发行人 (issuer) 最新公开披露及招股说明书 (Prospectus) 为准；点击右侧编号可跳转至所引备案文件。
官方文档下载
招股说明书与定期报告（来自 SEC EDGAR 与 Fundrise 官方，外链 PDF / 文件页）。